导读：2018年6月13日晚间，曲美家居发布通知布告，完成上海证券买卖所询问，发布《重年夜资产采办陈述书(草案修订稿)》。

2018年6月13日晚间，曲美家居发布通知布告，完成上海证券买卖所询问，发布《重年夜资产采办陈述书(草案修订稿)》，公司已在201年6月5日向挪威奥斯陆证券买卖所上市公司Ekornes ASA(以下简称 Ekornes )的全部股东发出公然自愿现金要约收购，拟收购标的公司最少55.57%(经充实稀释)的已刊行股分，最多为标的公司100%已刊行股分。公司股票将在2018年6月14日开市起复牌买卖。

陈述书显示，本次要约收购的对价将以现金付出，要约收购价钱为每股139元挪威克朗。假定Ekornes公司全数股东接管要约，买卖价钱为51.28亿挪威克朗，约合40.63亿人平易近币。

据悉，本次买卖由曲美家居结合华泰紫金配合投资完成。此中，曲美家居拟经由过程境表里子公司持有Ekornes公司90.5%的股权，据此测算，曲美家居拟付出买卖对价为36.77亿人平易近币，拟经由过程非公然召募25亿人平易近币用在付出部门买卖对价。

公司暗示，曲美家居并购Ekornes，看中的是其较强的盈利能力。若按100元人平易近币兑126.21元挪威克朗的汇率折算，在剔除套期保值对收入和其他净收益、损掉的影响，并斟酌所得税身分后，2016和2017年度，Ekornes公司别离实现净利润约2.90亿人平易近币和2.63亿人平易近币，据此计较，本次买卖作价对应的市盈率别离为14.02倍和15.46倍。

曲美家居2017年财报显示，公司营业收入20.97亿元，归属在上市公司股东的净利润2.46亿元，根基每股收益0.51元。本次买卖完成后，曲美家居将来营收和净利润增加都将十分可不雅。

据流露，买卖完成后，曲美还打算对Ekornes的资本进行有用整合，充实阐扬现有营业与Ekornes在产物、渠道、互联网、出产制造手艺等方面深度融会。虽然债权融资引致的银行利钱费用可能短时间对利润有所影响，但持久来看，将晋升曲美家居盈利能力，增重利润程度，连结杰出的财政状态。

公司称，本次买卖是积极响应国度 走出去 计谋号令，适应消费进级年夜趋向的主要行动，是新曲美计谋的进一步落地，在品牌结构、市场开辟、产物研产生产、供给链治理等方面具有较强的协同性。同时，对助力中国度居企业跨出国门、积极融入全球财产链和 工业4.0 历程具有深远意义。

在并购Ekornes完成后，曲美家居打算加快拓展Ekornes包罗美国、中国在内的全球营业。今朝，Ekornes首要营业集中在欧洲和北美等地域。将来跟着国内消费进级趋向带动高级消费品需求上升，曲美将充实斟酌Ekornes首要产物的品牌定位，帮忙企业在中国的品牌形象宣扬，加年夜Ekornes产物在中国市场的营业拓展。

具体来看，曲美将经由过程整合伙源、深耕渠道，经由过程在国内具有的经销商和专卖店结构和互联网营销经验，与Ekornes同享现有渠道资本和互联网营销手艺功效，使Ekornes产物更好地逢迎中国 消费进级 和 新零售 的成长趋向，鼎力拓展中国市场的营业成长。

同时，本次买卖完成后，曲美家居将充实融会两边现有资本和优势鞭策企业整体成长，在推动Ekornes中国营业成长的同时，结合Ekornes具有丰硕的国际发卖经验的治理团队，鞭策曲美国际化历程，助力打建国际市场。

在财政治理方面，曲美家居暗示，将增强投后整合，特殊是发卖收入、套期保值、营运本钱、本钱费用和本钱布局等一系列治理，充实晋升公司盈利能力，增重利润程度和每股收益，实现投资价值，从而积极回报股东。

资料显示，Ekornes是全球化的知名品牌，创建在1934年，总部位在挪威Ikornnes，1995年在奥斯陆证券买卖所上市。颠末多年本钱运作和产物改革，其营销系统统筹 全球化计谋 视角和 区域特点 ，在全球规模内具有数万万用户，旗下品牌具有跨越4000个发卖网点，几近涵盖了世界首要家具市场。

Ekornes完美的产物矩阵和明星产物延续驱动公司事迹稳步增加。此中，最负盛名的Stressless品牌，以 世界上最舒适的椅子 形象享誉全球，发卖区域遍及全球40多个国度和地域。

据领会，Ekornes公司旗下共有四年夜品牌。此中，Stressless主打舒适的沙发和高级的舒适躺椅等产物，产物具有挪威传承的基因，品牌形象厚重，富有汗青文化底蕴。休闲舒适躺椅系列是其龙头产物，自问世后延续驱动事迹增加。

Stressless的休闲舒适躺椅设计邃密，品质优良，帮忙Ekornes占有休闲舒适躺椅市场的龙头地位。同时，Stressless旗下也涵盖了针对中端消费群体和年青族群的副线品牌Stressless You。

差别化的品牌产物矩阵使其笼盖更多的消费群体，品牌形象也加倍光鲜，从而组成了分歧地区、分歧价位的品牌矩阵。例如，Ekornes旗下还具有定位为 引领市场潮水、性价比高 的舒适躺椅家居品牌IMG。同时，具有床垫品牌Svane和针对酒店等渠道的Ekornes Contract。

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今朝，Ekornes具有多项专利手艺，专注在 功能性 和 舒适性 的研发，以包管用户到达最贴合与最舒适的状况，其实不断进化产物的设计，包罗产物外不雅的设计、织品布料与皮革的选择等。连系效力与品质的出色能力，凭仗着尺度化部件与设计的体例，研发能力不竭晋升，不但能知足市场的需求，亦可合适高效力出产的要求。

主动化工业制造手艺也是Ekornes的竞争优势之一。作为挪威本地最年夜的家具出产商之一，其工场进步前辈的出产装备与治理信息系统促使全主动化的工业制造手艺进一步升华，Stressless产物线已实现高度主动化，并普遍利用工业机械人介入出产，机械人主动出产系统和信息化智能柔性加工系统使得产物制造效力有了年夜幅晋升。将来，Ekornes将成立更加个性化、数字化的产物与办事出产模式，从而使出产出的每件产物都能带给消费者高品质的体验感触感染。

曲美家居暗示，将来将鼎力撑持Ekornes在主动化、智能化出产范畴的投入。同时，阐扬Ekornes进步前辈的出产手艺和成熟的治理经验，助力曲美家居在出产制造系统方面的智能进级革新，晋升出产效力和产物品质，为鞭策家具财产 工业4.0 甚至 中国制造2025 历程进献气力。

（作者：李公生 原题目：曲美家b����.txt居要约收购挪威Ekornes ASA 结构大师居计谋）